एचडीएफसी बैंक (HDFC Bank) गुरूवार, 22 जनवरी 2025 को कारोबारी वर्ष 2025 की तीसरी तिमाही (Q3) के परिणामों को जारी करेगा। हालाँकि, पूर्वानुमानों से पता चलता है कि बैंकों की लोन ग्रोथ काफी नीचे रही है। इस दौरान बैंक ने डिपॉजिट और लोन-टू-डिपॉजिट रेश्यो (LDR) को बेहतर बनाने का प्रयास किया है। एचडीएफसी लिमिटेड और बैंक जुलाई 2023 में मर्ज होने के बाद से डिपॉजिट्स में भारी गिरावट आई है।
लायबिलिटी को सुधारने के लिए बैंक अभी रणनीतिक रूप से एडवांसेज पर धीरे-धीरे आगे बढ़ रहा है। यह स्टॉक बुधवार को नतीजों से पहले करीब एक चौथाई फीसदी की बढ़त के साथ ₹1650 के आसपास चल रहा था।
लोन की वृद्धि धीमी रही
लोन के मामले में देश के सबसे बड़े प्राइवेट सेक्टर बैंक ने साल में केवल 3% और तिमाही में 0.9% बढ़ोतरी दर्ज की है। इस अवधि के दौरान आक्रामक पोर्टफोलियो बिक्री इसकी वजह है। बैंक का डिपॉजिट एक वर्ष में 15.8% बढ़ा और एक तिमाही में 2.5% बढ़ा।
“डिपॉजिट्स में हुई बढ़ोतरी के पीछे टर्म डिपॉजिट्स का योगदान है, जो साल-दर-साल 23% बढ़े हैं,” ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म बर्नस्टीन रिसर्च ने कहा। उस समय, करंट अकाउंट और सेविंग्स अकाउंट (CASA) का रेश्यो 34% गिर गया, जो तिमाही-दर-तिमाही 130bps की गिरावट है। साल 2025 की दूसरी तिमाही में, बैंक ने अपने लोन पोर्टफोलियो को लगातार सुरक्षित रखने के कारण लोन ग्रोथ 7% साल-दर-साल से और कम हो गया।"
HDFC Bank अभी भी माइक्रोफाइनेंस और छोटे-टिकट अनसिक्योर्ड पोर्टफोलियो में एसेट क्वालिटी के मुद्दों से जूझ रही है, इसलिए यह बैंक एनालिस्ट्स के बीच लोकप्रिय है। इस बीच, अधिकांश ब्रोकरेज बैंक पर अच्छा दिखता है और ₹2,300 से ₹2,550 के बीच की कीमतों का लक्ष्य रखा है। लेकिन निवेशकों को कुछ बातों पर ध्यान देना चाहिए:
1.क्रेडिट जमा
एचडीएफसी बैंक को तिमाही के दौरान डिपॉजिट में अच्छी तरह से बढ़ोतरी के बावजूद अनुकूल एलडीआर हासिल करने के लिए बहुत कुछ करना है। इसलिए आगे की रणनीतियों को लेकर मैनेजमेंट की राय पर ध्यान देना चाहिए। मैक्वेरी रिसर्च ने कहा कि बैंक ने वित्त वर्ष 2025 के लिए जमा में 15 प्रतिशत की सालाना बढ़ोतरी का अनुमान लगाया है. इसका अर्थ है कि तिमाही-दर-तिमाही 6.8% की बढ़ोतरी और चौथी तिमाही में ₹1.7 ट्रिलियन की डिपॉजिट ग्रोथ हो सकती है।
2.लोन सुरक्षित करना
एचडीएफसी बैंक ने तिमाही में ₹21,600 करोड़ का लोन सुरक्षित किया। कमर्शियल और ग्रामीण बैंकिंग लोन में सालाना आधार पर 12% की बढ़ोतरी हुई है, जबकि रिटेल लोन में 10% की गिरावट आई है। बैंक लायबिलिटी पर फोकस करके अपने लोन पोर्टफोलियो को कंसॉलिडेट कर रहा है, इसलिए कुछ छोटे-छोटे लोन्स और लॉ-यील्डिंग वाले कॉर्पोरेट लोन्स को जारी रखने की उम्मीद है। मैक्वेरी ने होलसेल लोन्स में बढ़ोतरी की उम्मीद की, जबकि रिटेल, कमर्शियल और ग्रामीण बैंकिंग ग्रोथ में नरमी आई।
3.NIM (नेट इंटरेस्ट मार्जिन)
एक्सिस सिक्योरिटीज ने कहा कि एचडीएफसी बैंक के क्रेडिट-डिपॉजिट रेश्यो में इस तिमाही सुधार की उम्मीद है क्योंकि डिपॉजिट ग्रोथ क्रेडिट ग्रोथ से कहीं अधिक है। मार्जिन भी स्थिर रहने की उम्मीद है क्योंकि एक्सपेंडिचर भी स्थिर है। Analysts ने बताया कि तिमाही के लिए मार्जिन लगभग 3.6 प्रतिशत रहेगा, जो पिछले वर्ष की तुलना में स्थिर है और क्रमिक रूप से लगभग 5 bps से अधिक है। जेफरीज का अनुमान है कि मार्जिन 2024 में 3.6 प्रतिशत से 2027 में 3.8 प्रतिशत हो जाएगा, जिससे मध्यम अवधि में बैंकों के निवेश में बढ़ोतरी होगी।
4.एसेट्स पर लाभ (RoA)
Bournestein Research ने कहा, "धीमी लोन ग्रोथ और बेहतर डिपॉजिट ग्रोथ के चलते एलडीआर में काफी सुधार देखने को मिला है।"यद्यपि आंकड़े बेहतर हैं, लेकिन धीमी लोन ग्रोथ का मतलब यह होगा कि बैंक को अपने सुधरते 'अर्निंग्स पर शेयर (EPS)' को बनाए रखने के लिए RoA में तिमाही-दर-तिमाही सुधार करना होगा।
5.एसेट की गुणवत्ता
Hdfc Bank की एसेट क्वालिटी स्थिर रहने की उम्मीद है। जेफरीज ने कहा, "बैंक स्थिर एसेट क्वालिटी बनाए रख सकता है, क्योंकि इसके अनसिक्योर्ड लोन्स, सेक्टर की आधी गति से बढ़े हैं।"उसने कहा कि वित्त वर्ष २६-२७ में क्रेडिट कॉस्ट लगभग ४५-५५ बीपीएस पर पहुंच सकती है।